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Aコース(米ドル売り円買い)/Bコース(為替ヘッジなし)
追加型投信/
海外/
株式
月次運用レポート
フィデリティ・新興国厳選株ファンド
2024
12
(注)
フィデリティ投信。
2023
3
月末時点。
業界最大級の陣容
グローバル・エマージング株式運用チームは
54
の株式調査アナ
リスト及びポートフォリオ・マネージャー自身が在籍し、個別企業の
分析を行います。
また
世界の拠点に在籍する約
470
名のポートフォリオ
マネー
ジャー
アナリストのリソースも活用
地域を越えて業界や担当企
業の情報を交換し
それぞれが行う調査分析の付加価値を高めて
います
優れた実績
20
年以上の運用経験
を持ち
グローバル
エマージング株式運用
チームを統括しているニック
プライスが当ファンドの運用を担当し
ます
優良
Quality
成長
Growth
の観点で銘柄選定を行います
世界大手会計事務
所における会計士としての経験から
徹底した企
業の財務分析を行い
バランスシートの健全性を重視した銘柄選択
を行ないます
継続的に優れた運用実績は
海外の個人投資家および外部評価機
関や機関投資家から高く評価されています
フィデリティの強み
当ファンドの魅力
1/13
Aコース(米ドル売り円買い)/Bコース(為替ヘッジなし)
追加型投信/
海外/
株式
月次運用レポート
フィデリティ・新興国厳選株ファンド
2024
12
当ファンドの運用では、下記のような点に着目し、厳選して優良銘柄に投資することを
目指します。
優良(
Quality
)、成長(
Growth
を重視
銘柄選定の着眼点
コーポレート
ガバナンス
企業統治
の健全性
を重視します
先進国に比べて
株主の利益に
対する考え方は未成熟な企業も存在するため
中長期的には株価にとって重要な要素と
考えられます
投資しない企業の例
少数の株主利益を軽視する企業
同族で経営が行われており、経営の透明
性が低い企業
経営陣の報酬の形態が不健全だと思わ
れる企業
経営の方向性が正しいか?
バランス・シートがしっかりしているか?
政情不安や規制の変化
外部環境などを受け
やすい新興国企業の株式に投資するため
債比率の低い健全な企業を選好します
また
負債比率の水準だけでなく
負債の内容を重
負債の為替リスクも丹念に分析します
投資しない企業の例
負債に対して自己資本が薄く、健全性が
低い企業
資産と負債の通貨が均衡せず
経営面に
対する為替リスクの影響が大きいと考え
られる企業
資産全体をどれだけ収益性の高い事業に投じ
ているか
事業そのものの収益性を重視しま
特に新興国企業の最大のリスクの一つは
競争だと考えているため
強い差別化ポイント
を持ち
過度な競争にさらされるリスクの少な
い企業を選好します
投資しない企業の例
他社と差別化できる製品やビジネスモデ
ルがなく、自らの価格決定力が低い企業
フリーキャッシュフローが少ない企業
産業自体の成長性が低下し、収益性を高
めることが難しい企業
今後、利益成長を続けていくことができるか?
株価にどれ位反映されているか?
全ての保有銘柄/保有銘柄候補について
気サイクルを通じた持続的な収益力を判断し
ます
過去の景気サイクルを鑑みた適正なバ
リュエーションをもとに各銘柄にターゲット
ライスを設定し
投資比率を調整します
(注)フィデリティ投信。
2023
6
月末時点。
時間(
景気サイクル
ターゲットプライス
収益見通しに対する
楽観
一部
売却
収益見通しに対す
悲観
一部
購入
2/13
設定日:2016年6月30日
信託期間:2016年6月30日から2026年6月22日まで
決算日:原則として毎年6月20日(休業日の場合は翌営業日)
■基準価額・純資産総額の推移
■累積リターン
(2024年11月29日現在)
■運用実績の推移
(2024年11月29日現在)
■(ご参考)円/米ドル 為替レートの推移
(2024年11月29日現在)
フィデリティ・新興国厳選株ファンドAコース(米ドル売り円買い)
※当該実績は過去のものであり、将来の運用成果等を保証するものではありません。
※基準価額は、運用管理費用(後述の「運用管理費用(信託報酬)」参照)控除後のものです。
※累積投資額は、ファンド設定時に10,000円でスタートしてからの収益分配金を再投資した実績評価額です。ただし、購入時手数料および収益分配金にかかる税金は考
慮していません。参考指数はファンド設定日前日を10,000円として計算しています。
※累積リターンは、収益分配金を再投資することにより算出された収益率です。ただし、購入時手数料および収益分配金にかかる税金は考慮していません。
※為替レートは、TTM(三菱UFJ銀行発表対顧客電信売買相場仲値)の各月末値です。 2024年11月29日の為替レートは150.74円です。
※変化率のプラスは円安を、マイナスは円高を表しています。
※当該実績は過去のものであり、将来の運用成果等を保証するものではありません。
※参考指数として、MSCI エマージング・マーケット・インデックス(米ドル売り円買い)*を記載しています。
*米ドルと円の間の為替変動のみ部分ヘッジされており、各現地通貨と米ドルの間の為替変動はヘッジされておりません。
0
10
20
30
40
50
60
8,000
10,000
12,000
14,000
16,000
18,000
20,000
16/06
18/06
20/07
22/08
24/09
純資産総額(右軸)
累積投資額(左軸)
基準価額(左軸)
参考指数(左軸)
(設定時)
(円)
(億円)
85
100
115
130
145
160
175
16/06
18/06
20/07
22/08
24/09
(円)
直近1ヶ月
3ヶ月
6ヶ月
1年
3年
設定来
フ ァ ン ド
-4.27%
-4.75%
-4.29%
4.84%
-34.19%
5.15%
参考指数
-3.93%
-3.38%
0.81%
5.09%
-18.83%
22.65%
為替レート
(円/米ドル)
153.64
144.80
156.74
147.07
113.77
102.45
為替レートの
変 化 率
-1.89%
4.10%
-3.83%
2.50%
32.50%
47.14%
フィデリティ・新興国厳選株ファンド
A
コース(米ドル売り円買い)/
B
コース(為替ヘッジなし)
追加型投信/海外/株式
2024
12
月次運用レポート
11,137 円
(11月8日)
10,515 円
(11月29日)
18,685 円
(2021年2月16日)
8,757 円
(2020年3月24日)
18,685 円
(2021年2月16日)
8,757 円
(2020年3月24日)
基 準 価 額
(月 中)
基 準 価 額
(設 定 来)
累 積 投 資 額
(設 定 来)
2024/10/31
10,984 円
6.6 億円
10,984 円
2024/11/29
10,515 円
6.2 億円
10,515 円
3/13
■分配の推移(1万口当たり/税引前)
■基準価額の月間騰落額内訳
(2024年11月29日現在)
(2024年11月29日現在)
■ポートフォリオの状況
◆ファンド別組入状況
(2024年10月31日現在)
(対純資産総額比率)
※分配金は過去の実績であり、将来の成果を保証するものではありません。
また運用状況によっては分配を行わない場合があります。
フィデリティ・新興国厳選株ファンドAコース(米ドル売り円買い)
※未払金等の発生により「現金・その他」の数値がマイナスになることがあります。
※基準価額の月間騰落額の内訳は概算値であり、実際の基準価額の変動を必ずし
も正確に説明するものではありません。あくまで参考情報として提供することのみを
目的としており、将来の運用結果を保証もしくは示唆するものではありません。
フィデリティ・ファンズ
-
インスティテューショ
ナル・エマージング・
マーケッツ・エクイティ・
ファンド
100.8%
フィデリティ・ファンズ
-
US
ドル・キャッ
シュ・ファンド
0.1%
現金・その他
-
0.9%
フィデリティ・新興国厳選株ファンド
A
コース(米ドル売り円買い)/
B
コース(為替ヘッジなし)
追加型投信/海外/株式
2024
12
月次運用レポート
決 算 期
日 付
分 配 金
第 3 期
2019年6月20日
0 円
第 4 期
2020年6月22日
0 円
第 5 期
2021年6月21日
0 円
第 6 期
2022年6月20日
0 円
第 7 期
2023年6月20日
0 円
第 8 期
2024年6月20日
0 円
設 定 来 累 計
0 円
インド
(
52円 )
中国
(
-132円 )
台湾
(
-43円 )
南アフリカ
(
-58円 )
ブラジル
(
-158円 )
メキシコ
(
-8円 )
インドネシア
(
-17円 )
カザフスタン
(
-14円 )
韓国
(
-45円 )
香港
(
-10円 )
ギリシャ
(
-9円 )
カナダ
(
2円 )
ベトナム
(
2円 )
ハンガリー
(
9円 )
オランダ
(
-2円 )
アメリカ
(
-2円 )
トルコ
(
18円 )
アラブ首長国連邦
(
-0円 )
その他
(
-5円 )
ドル/円為替変動要因
-189円
為替ヘッジ要因
151円
現金・その他・信託報酬等
-9円
基準価額騰落額 (前月比)
-469円
分配金
0円
株価変動・為替変動要因
-421円
4/13
設定日:2016年6月30日
信託期間:2016年6月30日から2026年6月22日まで
決算日:原則として毎年6月20日(休業日の場合は翌営業日)
■基準価額・純資産総額の推移
■累積リターン
(2024年11月29日現在)
■運用実績の推移
(2024年11月29日現在)
フィデリティ・新興国厳選株ファンドBコース(為替ヘッジなし)
※当該実績は過去のものであり、将来の運用成果等を保証するものではありません。
※当該実績は過去のものであり、将来の運用成果等を保証するものではありません。
※基準価額は、運用管理費用(後述の「運用管理費用(信託報酬)」参照)控除後のものです。
※累積投資額は、ファンド設定時に10,000円でスタートしてからの収益分配金を再投資した実績評価額です。ただし、購入時手数料および収益分配金にかかる税金は考
慮していません。参考指数はファンド設定日前日を10,000円として計算しています。
※累積リターンは、収益分配金を再投資することにより算出された収益率です。ただし、購入時手数料および収益分配金にかかる税金は考慮していません。
※参考指数として、MSCI エマージング・マーケット・インデックス(円ベース)を記載しています。
0
20
40
60
80
100
120
6,000
10,000
14,000
18,000
22,000
26,000
30,000
16/06
18/06
20/07
22/08
24/09
純資産総額(右軸)
累積投資額(左軸)
基準価額(左軸)
参考指数(左軸)
(設定時)
(円)
(億円)
フィデリティ・新興国厳選株ファンド
A
コース(米ドル売り円買い)/
B
コース(為替ヘッジなし)
追加型投信/海外/株式
2024
12
月次運用レポート
20,984 円
(11月8日)
19,573 円
(11月29日)
22,317 円
(2024年7月11日)
9,658 円
(2016年7月7日)
22,317 円
(2024年7月11日)
9,658 円
(2016年7月7日)
基 準 価 額
(月 中)
基 準 価 額
(設 定 来)
累 積 投 資 額
(設 定 来)
2024/10/31
20,744 円
29.9 億円
20,744 円
2024/11/29
19,573 円
28.2 億円
19,573 円
直近1ヶ月
3ヶ月
6ヶ月
1年
3年
設定来
フ ァ ン ド
-5.65%
0.65%
-5.33%
13.90%
2.47%
95.73%
参考指数
-4.95%
1.36%
-0.51%
13.64%
27.31%
134.81%
5/13
■分配の推移(1万口当たり/税引前)
■基準価額の月間騰落額内訳
(2024年11月29日現在)
(2024年11月29日現在)
■ポートフォリオの状況
◆ファンド別組入状況
(2024年10月31日現在)
(対純資産総額比率)
フィデリティ・新興国厳選株ファンドBコース(為替ヘッジなし)
※分配金は過去の実績であり、将来の成果を保証するものではありません。
また運用状況によっては分配を行わない場合があります。
※基準価額の月間騰落額の内訳は概算値であり、実際の基準価額の変動を必ずし
も正確に説明するものではありません。あくまで参考情報として提供することのみを
目的としており、将来の運用結果を保証もしくは示唆するものではありません。
※未払金等の発生により「現金・その他」の数値がマイナスになることがあります。
フィデリティ・ファンズ
-
インスティテューショ
ナル・エマージング・
マーケッツ・エクイティ・
ファンド
99.5%
フィデリティ・ファンズ
-
US
ドル・キャッ
シュ・ファンド
0.1%
現金・その他
0.4%
フィデリティ・新興国厳選株ファンド
A
コース(米ドル売り円買い)/
B
コース(為替ヘッジなし)
追加型投信/海外/株式
2024
12
月次運用レポート
決 算 期
日 付
分 配 金
第 3 期
2019年6月20日
0 円
第 4 期
2020年6月22日
0 円
第 5 期
2021年6月21日
0 円
第 6 期
2022年6月20日
0 円
第 7 期
2023年6月20日
0 円
第 8 期
2024年6月20日
0 円
設 定 来 累 計
0 円
インド
(
96円 )
中国
(
-245円 )
台湾
(
-80円 )
南アフリカ
(
-107円 )
ブラジル
(
-293円 )
メキシコ
(
-14円 )
インドネシア
(
-31円 )
カザフスタン
(
-27円 )
韓国
(
-84円 )
香港
(
-19円 )
ギリシャ
(
-16円 )
カナダ
(
3円 )
ベトナム
(
3円 )
ハンガリー
(
16円 )
オランダ
(
-3円 )
アメリカ
(
-3円 )
トルコ
(
34円 )
アラブ首長国連邦
(
-0円 )
その他
(
-10円 )
ドル/円為替変動要因
-371円
現金・その他・信託報酬等
-18円
基準価額騰落額 (前月比)
-1,171円
分配金
0円
株価変動・為替変動要因
-782円
6/13
主な投資対象ファンドの運用状況
■フィデリティ・ファンズ-インスティテューショナル・エマージング・マーケッツ・エクイティ・ファンド
(2024年10月末現在)
◆資産別組入状況
◆国・地域別組入状況
◆通貨別組入状況
◆業種別組入状況
(対純資産総額比率)
<参考指数について>
※参考指数として、ファンドの投資対象ファンド「フィデリティ・ファンズ-インスティテューショナル・エマージング・マーケッツ・エクイティ・ファンド」のインデックスであるMSCI
エマージング・マーケット・インデックスを記載しています。
※MSCI エマージング・マーケット・インデックスは、MSCI Inc.が開発した、新興国を投資対象とするグローバル株式のパフォーマンス測定を目的とする時価総額加重指数
です。MSCI エマージング・マーケット・インデックスに関する著作権、およびその他知的所有権はMSCI Inc.に帰属しております。MSCI Inc.が指数構成銘柄への投資を推
奨するものではなく、MSCI Inc.は当指数の利用に伴う如何なる責任も負いません。MSCI Inc.は情報の確実性および完結性を保証するものではなく、MSCI Inc.の許諾な
しにデータを複製・頒布・使用等することは禁じられております。
ファンド
参考指数
金融
35.8%
23.2%
一般消費財・サービス
26.6%
13.5%
情報技術
18.3%
23.7%
資本財・サービス
6.4%
6.7%
生活必需品
5.3%
5.0%
素材
4.4%
6.4%
ヘルスケア
1.1%
3.5%
エネルギー
0.0%
4.6%
コミュニケーション・サービス
0.0%
9.0%
公益事業
0.0%
2.8%
不動産
0.0%
1.6%
ファンド
参考指数
インド・ルピー
15.5%
18.8%
香港・ドル
14.2%
16.2%
アメリカ・ドル
12.6%
1.2%
台湾・ドル
11.5%
19.1%
南アフリカ・ランド
11.5%
3.2%
メキシコ・ペソ
6.3%
1.9%
インドネシア・ルピア
4.7%
1.6%
韓国・ウォン
4.5%
10.1%
カザフスタン・テンゲ
4.5%
0.0%
中国・元
3.8%
10.9%
その他
11.0%
17.0%
フィデリティ・新興国厳選株ファンド
A
コース(米ドル売り円買い)/
B
コース(為替ヘッジなし)
追加型投信/海外/株式
2024
12
月次運用レポート
株式
97.8%
現金・その他
2.2%
ファンド
参考指数
インド
20.2%
18.8%
中国
14.2%
27.3%
台湾
11.5%
19.1%
南アフリカ
11.5%
3.2%
ブラジル
9.7%
4.8%
メキシコ
6.3%
1.9%
インドネシア
4.7%
1.6%
韓国
4.5%
10.1%
カザフスタン
4.5%
0.0%
香港
3.8%
0.0%
その他
7.0%
13.3%
現金・その他
2.2%
-
7/13