Aコース(米ドル売り円買い)/Bコース(為替ヘッジなし)
追加型投信/
海外/
株式
月次運用レポート
フィデリティ・新興国厳選株ファンド
2024
年
12
月
(注)
フィデリティ投信。
2023
年
3
月末時点。
業界最大級の陣容
グローバル・エマージング株式運用チームは
54
名
の株式調査アナ
リスト及びポートフォリオ・マネージャー自身が在籍し、個別企業の
分析を行います。
また
、
世界の拠点に在籍する約
470
名のポートフォリオ
・
マネー
ジャー
、
アナリストのリソースも活用
し
、
地域を越えて業界や担当企
業の情報を交換し
、
それぞれが行う調査分析の付加価値を高めて
います
。
優れた実績
20
年以上の運用経験
を持ち
、
グローバル
・
エマージング株式運用
チームを統括しているニック
・
プライスが当ファンドの運用を担当し
ます
。
優良
(
Quality
)
、
成長
(
Growth
)
の観点で銘柄選定を行います
。
世界大手会計事務
所における会計士としての経験から
、
徹底した企
業の財務分析を行い
、
バランスシートの健全性を重視した銘柄選択
を行ないます
。
継続的に優れた運用実績は
、
海外の個人投資家および外部評価機
関や機関投資家から高く評価されています
。
フィデリティの強み
当ファンドの魅力
1/13
Aコース(米ドル売り円買い)/Bコース(為替ヘッジなし)
追加型投信/
海外/
株式
月次運用レポート
フィデリティ・新興国厳選株ファンド
2024
年
12
月
当ファンドの運用では、下記のような点に着目し、厳選して優良銘柄に投資することを
目指します。
優良(
Quality
)、成長(
Growth
)
を重視
銘柄選定の着眼点
コーポレート
・
ガバナンス
(
企業統治
)
の健全性
を重視します
。
先進国に比べて
、
株主の利益に
対する考え方は未成熟な企業も存在するため
に
、
中長期的には株価にとって重要な要素と
考えられます
。
投資しない企業の例
✓
少数の株主利益を軽視する企業
✓
同族で経営が行われており、経営の透明
性が低い企業
✓
経営陣の報酬の形態が不健全だと思わ
れる企業
経営の方向性が正しいか?
バランス・シートがしっかりしているか?
政情不安や規制の変化
、
外部環境などを受け
やすい新興国企業の株式に投資するため
、
負
債比率の低い健全な企業を選好します
。
また
、
負債比率の水準だけでなく
、
負債の内容を重
視
、
負債の為替リスクも丹念に分析します
。
投資しない企業の例
✓
負債に対して自己資本が薄く、健全性が
低い企業
✓
資産と負債の通貨が均衡せず
、
経営面に
対する為替リスクの影響が大きいと考え
られる企業
資産全体をどれだけ収益性の高い事業に投じ
ているか
、
事業そのものの収益性を重視しま
す
。
特に新興国企業の最大のリスクの一つは
競争だと考えているため
、
強い差別化ポイント
を持ち
、
過度な競争にさらされるリスクの少な
い企業を選好します
。
投資しない企業の例
✓
他社と差別化できる製品やビジネスモデ
ルがなく、自らの価格決定力が低い企業
✓
フリーキャッシュフローが少ない企業
✓
産業自体の成長性が低下し、収益性を高
めることが難しい企業
今後、利益成長を続けていくことができるか?
株価にどれ位反映されているか?
全ての保有銘柄/保有銘柄候補について
、
景
気サイクルを通じた持続的な収益力を判断し
ます
。
過去の景気サイクルを鑑みた適正なバ
リュエーションをもとに各銘柄にターゲット
・
プ
ライスを設定し
、
投資比率を調整します
。
(注)フィデリティ投信。
2023
年
6
月末時点。
株
価
時間(
景気サイクル
)
ターゲットプライス
収益見通しに対する
楽観
⇒
(
一部
)
売却
収益見通しに対す
る
悲観
⇒
(
一部
)
購入
2/13
設定日:2016年6月30日
信託期間:2016年6月30日から2026年6月22日まで
決算日:原則として毎年6月20日(休業日の場合は翌営業日)
■基準価額・純資産総額の推移
■累積リターン
(2024年11月29日現在)
■運用実績の推移
(2024年11月29日現在)
■(ご参考)円/米ドル 為替レートの推移
(2024年11月29日現在)
フィデリティ・新興国厳選株ファンドAコース(米ドル売り円買い)
※当該実績は過去のものであり、将来の運用成果等を保証するものではありません。
※基準価額は、運用管理費用(後述の「運用管理費用(信託報酬)」参照)控除後のものです。
※累積投資額は、ファンド設定時に10,000円でスタートしてからの収益分配金を再投資した実績評価額です。ただし、購入時手数料および収益分配金にかかる税金は考
慮していません。参考指数はファンド設定日前日を10,000円として計算しています。
※累積リターンは、収益分配金を再投資することにより算出された収益率です。ただし、購入時手数料および収益分配金にかかる税金は考慮していません。
※為替レートは、TTM(三菱UFJ銀行発表対顧客電信売買相場仲値)の各月末値です。 2024年11月29日の為替レートは150.74円です。
※変化率のプラスは円安を、マイナスは円高を表しています。
※当該実績は過去のものであり、将来の運用成果等を保証するものではありません。
※参考指数として、MSCI エマージング・マーケット・インデックス(米ドル売り円買い)*を記載しています。
*米ドルと円の間の為替変動のみ部分ヘッジされており、各現地通貨と米ドルの間の為替変動はヘッジされておりません。
0
10
20
30
40
50
60
8,000
10,000
12,000
14,000
16,000
18,000
20,000
16/06
18/06
20/07
22/08
24/09
純資産総額(右軸)
累積投資額(左軸)
基準価額(左軸)
参考指数(左軸)
(設定時)
(円)
(億円)
85
100
115
130
145
160
175
16/06
18/06
20/07
22/08
24/09
(円)
直近1ヶ月
3ヶ月
6ヶ月
1年
3年
設定来
フ ァ ン ド
-4.27%
-4.75%
-4.29%
4.84%
-34.19%
5.15%
参考指数
-3.93%
-3.38%
0.81%
5.09%
-18.83%
22.65%
為替レート
(円/米ドル)
153.64
144.80
156.74
147.07
113.77
102.45
為替レートの
変 化 率
-1.89%
4.10%
-3.83%
2.50%
32.50%
47.14%
フィデリティ・新興国厳選株ファンド
A
コース(米ドル売り円買い)/
B
コース(為替ヘッジなし)
追加型投信/海外/株式
2024
年
12
月
月次運用レポート
高
値
11,137 円
(11月8日)
安
値
10,515 円
(11月29日)
高
値
18,685 円
(2021年2月16日)
安
値
8,757 円
(2020年3月24日)
高
値
18,685 円
(2021年2月16日)
安
値
8,757 円
(2020年3月24日)
基 準 価 額
(月 中)
基 準 価 額
(設 定 来)
累 積 投 資 額
(設 定 来)
2024/10/31
基
準
価
額
10,984 円
純
資
産
総
額
6.6 億円
累
積
投
資
額
10,984 円
2024/11/29
10,515 円
6.2 億円
10,515 円
3/13
■分配の推移(1万口当たり/税引前)
■基準価額の月間騰落額内訳
(2024年11月29日現在)
(2024年11月29日現在)
■ポートフォリオの状況
◆ファンド別組入状況
(2024年10月31日現在)
(対純資産総額比率)
※分配金は過去の実績であり、将来の成果を保証するものではありません。
また運用状況によっては分配を行わない場合があります。
フィデリティ・新興国厳選株ファンドAコース(米ドル売り円買い)
※未払金等の発生により「現金・その他」の数値がマイナスになることがあります。
※基準価額の月間騰落額の内訳は概算値であり、実際の基準価額の変動を必ずし
も正確に説明するものではありません。あくまで参考情報として提供することのみを
目的としており、将来の運用結果を保証もしくは示唆するものではありません。
フィデリティ・ファンズ
-
インスティテューショ
ナル・エマージング・
マーケッツ・エクイティ・
ファンド
100.8%
フィデリティ・ファンズ
-
US
ドル・キャッ
シュ・ファンド
0.1%
現金・その他
-
0.9%
フィデリティ・新興国厳選株ファンド
A
コース(米ドル売り円買い)/
B
コース(為替ヘッジなし)
追加型投信/海外/株式
2024
年
12
月
月次運用レポート
決 算 期
日 付
分 配 金
第 3 期
2019年6月20日
0 円
第 4 期
2020年6月22日
0 円
第 5 期
2021年6月21日
0 円
第 6 期
2022年6月20日
0 円
第 7 期
2023年6月20日
0 円
第 8 期
2024年6月20日
0 円
設 定 来 累 計
0 円
インド
(
52円 )
中国
(
-132円 )
台湾
(
-43円 )
南アフリカ
(
-58円 )
ブラジル
(
-158円 )
メキシコ
(
-8円 )
インドネシア
(
-17円 )
カザフスタン
(
-14円 )
韓国
(
-45円 )
香港
(
-10円 )
ギリシャ
(
-9円 )
カナダ
(
2円 )
ベトナム
(
2円 )
ハンガリー
(
9円 )
オランダ
(
-2円 )
アメリカ
(
-2円 )
トルコ
(
18円 )
アラブ首長国連邦
(
-0円 )
その他
(
-5円 )
ドル/円為替変動要因
-189円
為替ヘッジ要因
151円
現金・その他・信託報酬等
-9円
基準価額騰落額 (前月比)
-469円
分配金
0円
株価変動・為替変動要因
-421円
4/13
設定日:2016年6月30日
信託期間:2016年6月30日から2026年6月22日まで
決算日:原則として毎年6月20日(休業日の場合は翌営業日)
■基準価額・純資産総額の推移
■累積リターン
(2024年11月29日現在)
■運用実績の推移
(2024年11月29日現在)
フィデリティ・新興国厳選株ファンドBコース(為替ヘッジなし)
※当該実績は過去のものであり、将来の運用成果等を保証するものではありません。
※当該実績は過去のものであり、将来の運用成果等を保証するものではありません。
※基準価額は、運用管理費用(後述の「運用管理費用(信託報酬)」参照)控除後のものです。
※累積投資額は、ファンド設定時に10,000円でスタートしてからの収益分配金を再投資した実績評価額です。ただし、購入時手数料および収益分配金にかかる税金は考
慮していません。参考指数はファンド設定日前日を10,000円として計算しています。
※累積リターンは、収益分配金を再投資することにより算出された収益率です。ただし、購入時手数料および収益分配金にかかる税金は考慮していません。
※参考指数として、MSCI エマージング・マーケット・インデックス(円ベース)を記載しています。
0
20
40
60
80
100
120
6,000
10,000
14,000
18,000
22,000
26,000
30,000
16/06
18/06
20/07
22/08
24/09
純資産総額(右軸)
累積投資額(左軸)
基準価額(左軸)
参考指数(左軸)
(設定時)
(円)
(億円)
フィデリティ・新興国厳選株ファンド
A
コース(米ドル売り円買い)/
B
コース(為替ヘッジなし)
追加型投信/海外/株式
2024
年
12
月
月次運用レポート
高
値
20,984 円
(11月8日)
安
値
19,573 円
(11月29日)
高
値
22,317 円
(2024年7月11日)
安
値
9,658 円
(2016年7月7日)
高
値
22,317 円
(2024年7月11日)
安
値
9,658 円
(2016年7月7日)
基 準 価 額
(月 中)
基 準 価 額
(設 定 来)
累 積 投 資 額
(設 定 来)
2024/10/31
基
準
価
額
20,744 円
純
資
産
総
額
29.9 億円
累
積
投
資
額
20,744 円
2024/11/29
19,573 円
28.2 億円
19,573 円
直近1ヶ月
3ヶ月
6ヶ月
1年
3年
設定来
フ ァ ン ド
-5.65%
0.65%
-5.33%
13.90%
2.47%
95.73%
参考指数
-4.95%
1.36%
-0.51%
13.64%
27.31%
134.81%
5/13
■分配の推移(1万口当たり/税引前)
■基準価額の月間騰落額内訳
(2024年11月29日現在)
(2024年11月29日現在)
■ポートフォリオの状況
◆ファンド別組入状況
(2024年10月31日現在)
(対純資産総額比率)
フィデリティ・新興国厳選株ファンドBコース(為替ヘッジなし)
※分配金は過去の実績であり、将来の成果を保証するものではありません。
また運用状況によっては分配を行わない場合があります。
※基準価額の月間騰落額の内訳は概算値であり、実際の基準価額の変動を必ずし
も正確に説明するものではありません。あくまで参考情報として提供することのみを
目的としており、将来の運用結果を保証もしくは示唆するものではありません。
※未払金等の発生により「現金・その他」の数値がマイナスになることがあります。
フィデリティ・ファンズ
-
インスティテューショ
ナル・エマージング・
マーケッツ・エクイティ・
ファンド
99.5%
フィデリティ・ファンズ
-
US
ドル・キャッ
シュ・ファンド
0.1%
現金・その他
0.4%
フィデリティ・新興国厳選株ファンド
A
コース(米ドル売り円買い)/
B
コース(為替ヘッジなし)
追加型投信/海外/株式
2024
年
12
月
月次運用レポート
決 算 期
日 付
分 配 金
第 3 期
2019年6月20日
0 円
第 4 期
2020年6月22日
0 円
第 5 期
2021年6月21日
0 円
第 6 期
2022年6月20日
0 円
第 7 期
2023年6月20日
0 円
第 8 期
2024年6月20日
0 円
設 定 来 累 計
0 円
インド
(
96円 )
中国
(
-245円 )
台湾
(
-80円 )
南アフリカ
(
-107円 )
ブラジル
(
-293円 )
メキシコ
(
-14円 )
インドネシア
(
-31円 )
カザフスタン
(
-27円 )
韓国
(
-84円 )
香港
(
-19円 )
ギリシャ
(
-16円 )
カナダ
(
3円 )
ベトナム
(
3円 )
ハンガリー
(
16円 )
オランダ
(
-3円 )
アメリカ
(
-3円 )
トルコ
(
34円 )
アラブ首長国連邦
(
-0円 )
その他
(
-10円 )
ドル/円為替変動要因
-371円
現金・その他・信託報酬等
-18円
基準価額騰落額 (前月比)
-1,171円
分配金
0円
株価変動・為替変動要因
-782円
6/13
主な投資対象ファンドの運用状況
■フィデリティ・ファンズ-インスティテューショナル・エマージング・マーケッツ・エクイティ・ファンド
(2024年10月末現在)
◆資産別組入状況
◆国・地域別組入状況
◆通貨別組入状況
◆業種別組入状況
(対純資産総額比率)
<参考指数について>
※参考指数として、ファンドの投資対象ファンド「フィデリティ・ファンズ-インスティテューショナル・エマージング・マーケッツ・エクイティ・ファンド」のインデックスであるMSCI
エマージング・マーケット・インデックスを記載しています。
※MSCI エマージング・マーケット・インデックスは、MSCI Inc.が開発した、新興国を投資対象とするグローバル株式のパフォーマンス測定を目的とする時価総額加重指数
です。MSCI エマージング・マーケット・インデックスに関する著作権、およびその他知的所有権はMSCI Inc.に帰属しております。MSCI Inc.が指数構成銘柄への投資を推
奨するものではなく、MSCI Inc.は当指数の利用に伴う如何なる責任も負いません。MSCI Inc.は情報の確実性および完結性を保証するものではなく、MSCI Inc.の許諾な
しにデータを複製・頒布・使用等することは禁じられております。
ファンド
参考指数
金融
35.8%
23.2%
一般消費財・サービス
26.6%
13.5%
情報技術
18.3%
23.7%
資本財・サービス
6.4%
6.7%
生活必需品
5.3%
5.0%
素材
4.4%
6.4%
ヘルスケア
1.1%
3.5%
エネルギー
0.0%
4.6%
コミュニケーション・サービス
0.0%
9.0%
公益事業
0.0%
2.8%
不動産
0.0%
1.6%
ファンド
参考指数
インド・ルピー
15.5%
18.8%
香港・ドル
14.2%
16.2%
アメリカ・ドル
12.6%
1.2%
台湾・ドル
11.5%
19.1%
南アフリカ・ランド
11.5%
3.2%
メキシコ・ペソ
6.3%
1.9%
インドネシア・ルピア
4.7%
1.6%
韓国・ウォン
4.5%
10.1%
カザフスタン・テンゲ
4.5%
0.0%
中国・元
3.8%
10.9%
その他
11.0%
17.0%
フィデリティ・新興国厳選株ファンド
A
コース(米ドル売り円買い)/
B
コース(為替ヘッジなし)
追加型投信/海外/株式
2024
年
12
月
月次運用レポート
株式
97.8%
現金・その他
2.2%
ファンド
参考指数
インド
20.2%
18.8%
中国
14.2%
27.3%
台湾
11.5%
19.1%
南アフリカ
11.5%
3.2%
ブラジル
9.7%
4.8%
メキシコ
6.3%
1.9%
インドネシア
4.7%
1.6%
韓国
4.5%
10.1%
カザフスタン
4.5%
0.0%
香港
3.8%
0.0%
その他
7.0%
13.3%
現金・その他
2.2%
-
7/13