金融機関や金融商品の発行会社の倒産などにより生じるリスクのことです。また、債券の発行者が利払いや元本償還を繰り延べたり、支払不能に陥ってしまうことを指します。

債券の信用リスクについては、格付け（信用の評価）があり、専門の格付け会社が、それぞれに独自の記号を使って公開しています。