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プロから見たマーケット情報と今後の見通し【2023年06月版】

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プロから見たマーケット情報と今後の見通し【2023年06月版】

レポート

配信元:MINKABU FUND PRESS

著者:みんかぶ編集室

更新: 2023/06/09 18:09 (投稿: 2023/06/08 18:06 )

様々なファンドを運用するプロ（運用会社のファンドマネージャー）が考える、マーケット情報や各ファンドに関連する今後の見通しについてご紹介します。
本コンテンツは随時更新でお届けしており、各社独自の観点や時間軸でのコメントになっているため、様々な視点からマーケットの動きを考えることができます。

各コメントは、最大200文字の制限がありますので、もっと詳しく知りたい方は引用元をチェックしてみて下さい。

※引用元のMINKABU FUND PRESSでは、最新情報のみを表示しています。

国内株式についてのマーケット情報と今後の見通し

ファイブスター投信投資顧問株式会社の見通し

チーフ・ポートフォリオ・マネジャー　大木將充

日本興業銀行、マッキンゼーを経て、リーマンブラザーズ証券、ドイツ証券等の外資系証券で金融セクターのアナリスト業務に従事、「世界で一番リスクを取るアナリスト」と呼ばれる。
高杉良氏著の「虚像の政商」に登場するアナリストの実在モデル。
2010年ファンドマネジャーに転身。「MASAMITSU日本株戦略ファンド」の責任者。
2021年「日本株爆騰！‘ 80 年代バブルを超える大相場が来る」出版。

投資状況について更新：2023年06月09日

3月以降不振だった「中小型株」と「ハイテク中心のグロース株」のうち、「中小型株」については、銘柄数と投資割合を抑制した一方、「ハイテク中心のグロース株」は辛抱強く持ち続けるスタンスをとりました。3月の欧米金融不安の台頭時の短期間を除き、一貫して超強気のポジションを維持して参りました。相応のプラスリターンを計上できましたが、中小型株全般や、陸運、小売セクターの不振が足を引っ張る展開になりました。
マーケットの動き

日経平均+7.0%、TOPIX+3.6%、マザーズ指数+0.4%で、久しぶりの日本株本格上昇でした。
米国の景気減退兆候、中国の景気低迷、欧州のインフレ等ネガティブ要因を全く気に留めず、強い上昇基調を示しました。
TOPIX構成銘柄2157社の内、わずか827社上昇、1311社は下落。上昇相場の中、これほど明暗が分かれる相場はまれで、上昇時にボラティリティが上がる構図も含め珍しい形の上昇となりました。
投資環境の見通し

日本経済と株の成長力が他国比で相対的優位を示すこと、PBR1倍割れ是正に向けた株主還元拡充の流れ、政府の半導体産業重視姿勢、インフレ基調の定着、NISA制度拡充などが合わさった結果が、外国人投資家の日本株に対する本格的関心につながっていることから、今回の上昇相場は高い上昇率と長い上昇期間を伴った力強いものになると期待されます。

大木將充氏が運用するファンド	基準価額 (前日比)	利回り (リターン)	信託報酬	販売会社	最新分析レポート
ファイブスター投信投資顧問ＭＡＳＡＭＩＴＳＵ日本株戦略ファンド	17,936円 -207円	10.05%	1.859%	16社	MINKABU FUND PRESSへ

コモンズ投信株式会社の見通し

代表取締役社長兼最高運用責任者　伊井哲朗

名古屋市出身、山一證券入社後、主に営業企画部に在籍し営業戦略を担当。
その後、メリルリンチ日本証券（現三菱UFJモルガン・スタンレー証券）の設立に参画し約１０年在籍。コモンズ投信創業と共に現職。2012年7月から最高運用責任者兼務。
BSテレビ東京「日経プラス9」レギュラーコメンテーターも務めるなどメディア出演多数。
コモンズ投信は、骨太な長期投資家として特色があり、親子で経済や金融の知識を学べるセミナーも積極的に展開している。

著書に『97.7％の人が儲けている「投資の成功法則」（日本実業出版社）』などがある。

運用状況について更新：2023年06月08日

5月、当ファンドは+2.61％の上昇となりました。組入銘柄の中では10％以上上昇した銘柄が13社ありパフォーマンスに貢献しました。組入上位銘柄の騰落率では、アドバンテスト+69.92％、デクセリアルズ+19.64％が上位2銘柄、三越伊勢丹HD▲5.48％、双日▲2.00％が下位2銘柄となりました。
新たにポートフォリオに加えた銘柄は1社。株式組入比率は99.0％（前月末比+1.7％）としています。
マーケットの動き

5月の内外株式市場は、米国の政府債務上限問題や中国の景気減速懸念が注視される中、世界的に生成AIをテーマにハイテク株が集中物色される展開となり跛行色が強い月となりました。こうした中で、特に日本株の強さが際立ち、日経平均株価は、デフレ脱却期待や海外株式市場に比べた割安感、金融緩和の継続、ウォーレン・バフェット氏の日本株への注目、PBR改善期待等により、1990年以来の33年ぶりの高値に上昇しました。
投資環境の見通し

当ファンドは、中期的に大きく変化する企業への投資を行っています。今月は、生成AIでの大きな変化を捉える可能性のある関連銘柄への新規投資や既存関連銘柄の買い増しなどを行いました。大型株の上昇が顕著な状況ですが、小型成長株などが徐々に回復を始めています。当ファンドも出番を待っている状況です。

ファンド	基準価額 (前日比)	利回り (リターン)	信託報酬	販売会社	最新分析レポート
コモンズ投信コモンズ３０ファンド	44,809円 653円	15.46%	1.078%	43社	MINKABU FUND PRESSへ
コモンズ投信ザ・２０２０ビジョン	23,683円 -414円	6.89%	1.265%	12社	MINKABU FUND PRESSへ

海外株式についてのマーケット情報と今後の見通し

ファイブスター投信投資顧問株式会社の見通し

シニア・ポートフォリオ・マネジャー　元木宏

フォード自動車株式会社の財務統括本部でアナリストとして勤務した後、1994年にアライアンス・キャピタル・アセット・マネジメント社にアナリストとして入社。
その後、執行役員・株式運用部長を歴任。2005年にAIGインベストメンツ社（2009年よりパインブリッジ・インベストメンツ社に商号変更）に常務執行役員・運用本部長として入社。
2018年にファイブスター投信投資顧問株式会社にシニア・ポートフォリオ・マネジャーとして入社。

投資状況について更新：2023年06月09日

今月の当ファンドの基準価額は、前月末比+8.31%の上昇率となりました。
　5月は、2023年の第1四半期の決算結果に基づいて銘柄の売買を積極的に行いました。また、前月に続き、ポートフォリオのベータ値（株式市場全体に対する感応度）を高める方向の銘柄を買い増すなどの調整を行いました。
マーケットの動き

大手不動産開発会社ノバランド社が、多額の社債を含む負債の返済に苦しみ、昨年末にかけ大きく株価が下落しました。今年に入り、政府からもノバランド社の救済に手を差し伸べる動きが有りました。５月末にはノバランド社の会長の家族が同社株約350万株を買う申請を当局に行っており、昨年来の不動産開発会社の社債問題は解決に少しずつ近づいています。
　5月のVN指数は+2.5％、ベトナムドンは対ドルで-0.1%でした。
投資環境の見通し

主な経済指標では、5月の鉱工業生産指数の伸び率は前年同月比+0.1％増加と、辛うじてプラスとなりましたが、製造業購買担当者景気指数（PMI）は45.3と前月から下落し、5月の輸出額は前年同月比-5.9％減少となりました。
しかし、中国のゼロコロナ政策からの転換による好影響や、米国の政策金利の引き上げ終了が予想されており、年の後半に向けてベトナム経済は回復基調を示すものと期待しています。

元木宏氏が運用するファンド	基準価額 (前日比)	利回り (リターン)	信託報酬	販売会社	最新分析レポート
ファイブスター投信投資顧問ベトナム・ロータス・ファンド（ロータス）	17,509円 102円	-15.70%	2.167%	13社	MINKABU FUND PRESSへ

※本記事は、市場環境に関する情報の提供を目的として、作成したものであり、特定の有価証券等の勧誘を目的とするものではありません。信頼できると考えられる情報に基づいて作成しておりますが、情報の正確性、完全性を保証するものではなく、いかなる内容も将来の市場環境等を保証するものではありません。

配信元:MINKABU FUND PRESS

順位	ファンド名	運用会社	レーティング（1年）
1	コモンズ３０ファンド	コモンズ	★ ★ ★
2	ベトナム・ロータス・ファンド（ロータス）	ファイブスター	★ ★ ★
3	ザ・２０２０ビジョン	コモンズ	★ ★
4	ＭＡＳＡＭＩＴＳＵ日本株戦略ファンド	ファイブスター	★ ★

このコラムの著者

みんかぶ編集室（ミンカブヘンシュウシツ）

資産運用のトレンド情報や、初心者が楽しく学べるお金の基本コラムなど、資産形成をするすべての人に向けた記事を提供します。

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