「休むも相場」　国内株式と外国債券は「アノマリー」の関係

景気後退が懸念される

 

10月7日に公表された景気動向指数は前月から0.4ポイント低下、内閣府による景気判断は「悪化」に転じました。これは日本経済が、後退局面に近い状況であるとの見方があります。国内株式市況の悪化が懸念されます。国内株式が不調な時、それを補ってくれる投資方法はないものでしょうか。

 

 

国内株式と外国債券の関係はアノマリー

 

それが外国債券投資です。ここでいう外国債券とは、一般に米国や欧州などの先進主要国の国債を指します。

 

外国債券のパフォーマンスは、不思議なことに国内株式が不調な時は好調で、国内株式が好調な時は低調である傾向があります。国内株式と外国債券が、分散投資効果に優れた組み合わせであることは、以前から知られているのですが、その理由は明確ではありません。こうした、原因を理論的に説明できないけれど、規則的な現象のことを、アノマリーといいますが、国内株式と外国債券の関係もその一つと言えます。

 

国内株式相場が低調で儲かりそうもない時には、あえて難しい相場で勝負するよりも、株式投資を一旦中断して、外国債券に投資してみてはいかがでしょうか。

 

 

最強の投資方法とは

 

異なる動きをする国内株式と外国債券は、対（つい）で検討して良い投資対象といえます。株式の格言に「休むも相場」というものがあります。株式投資を休んでいる間に、外国債券投資を行えば、「鬼に金棒」ではないでしょうか。

 

 

外国債券関連ファンド

 

外国債券ファンドの数は多いため、以下の条件で絞り込みを行ない、ファンドを絞り込みたいと思います。まず、分類は「国際債券型」。地域は「北米」と「欧州」。そして、レーティング（1年・3年）を、星5つと4つのものにします。この条件だけも28件ヒットしますので、さらに絞り込みたいと思います。運用期間が長いもの、という条件にしたいと思いますので、償還までの期間を「無期限」のものにします。そうすると、8件になります。

 

ステート・ストリートＵＳボンド・オープン（為替ヘッジあり）が1年のレーティングが星5つです。あとは1年レーティングが星4つですので、純資産額の大きいものという基準で抽出し、比較をしてみたいと思います。

 

抽出されたのは、

1.ステート・ストリートＵＳボンド・オープン（為替ヘッジあり）

2.イーストスプリング米国高利回り社債オープン

3.ピムコ・ハイイールド・ファンドＡコース（為替ヘッジなし）

4.ルーミス米国投資適格債券ファンド［毎月決算型］

5.ＭＨＡＭ ＵＳインカムオープン毎月決算コース（為替ヘッジなし）（ドルＢＯＸ）

の5ファンドです。

 

>>上記5ファンドの比較

 

販売手数料、信託報酬等のコスト面で最も優れているのは、ステート・ストリートＵＳボンド・オープン（為替ヘッジあり）です。信託報酬が0.704%と最も低く設定されています。リターンですが、ここ1年のリターンとシャープレシオの値が最もいいのも、ステート・ストリートＵＳボンド・オープン（為替ヘッジあり）。

 

どこの金融機関に口座を持っているかにもよりますが、まずはこのファンドを検討してみるのが良さそうです。

 

ステート・ストリートＵＳボンド・オープン（為替ヘッジあり）は4つの金融機関で取り扱われていますが、カブドットコム証券とマネックス証券が販売手数料を0％としています。

 

>>ステート・ストリートＵＳボンド・オープン（為替ヘッジあり）の販売会社

 

※各社の販売手数料については、一般社団法人投資信託協会「投信総合検索ライブラリー」にてミンカブ・ジ・インフォノイド社が調査

 

 

【関連記事】

❏チョッと欲張りなファンド選び　安定運用+高パフォーマンスのファンドは？

❏『不安定さ増す金融市場。人気のファンドは？』　~7月の資金増減状況から~

❏金利収入の積み上げに期待！欧州ハイ・イールド債券