「リスクプレミアム」に着目した"バーゲンハンター”が登場！

2020年6月26日（金）からピクテ・ゴールデン・リスクプレミアム・ファンド（バーゲンハンター）（ピクテ）が新たに設定・運用開始となります。このファンドの特徴は、各資産のリスクプレミアムに着目し、不透明な市場局面に柔軟に対応することです。

株式や債券などのリスク資産に投資する場合、投資先の資産価格が変動するというリスクが発生します。

リスクプレミアムとは、リスク資産の期待リターンにおいて価格変動リスクの対価とみなされる部分のことを意味し、無リスクの資産に対して期待するリスク資産のリターンの上乗せ分を指します。もう少し簡単にいうと、銀行預金や国債など、いわゆる安全性の高い金融商品を無リスク資産というのですが、この無リスク資産で得られるリターンと、リスク資産で期待されるリターンの差分のことをリスクプレミアムといいます。

具体的にいうと、安全資産の利回りが年率１％とした場合、リスク資産で期待されているリターンが年率５％の場合、その差分である４％がリスク資産のリスクプレミアムというのです。

出所：ピクテ投信投資顧問株式会社　「長期投資に取り入れたい「リスクプレミアム」という視点」より

主に世界の様々な資産クラスに投資をします。世界の株式、金、債券、ＲＥＩＴなどです。また外貨建資産については、為替ヘッジが必要と判断した場合には、為替ヘッジを行います。

これら様々な資産クラスにはファンド・オブ・ファンズ方式で投資が行われます。世界株式としては、高配当利回りの世界の公益株や新興国の高配当利回り株式、そして、高い競争優位性を持つグローバル優良企業の株式、先進国の高配当資産株に投資するファンドが用いられます。債券は為替ヘッジ後の利回りの高い国の国債に厳選投資するファンドが用いられます。金に関しても金に投資をするファンドを用いて投資が行われていきます。

投資にあたっては、世界の市場環境に応じて魅力的なリスクプレミアムが期待できる資産を選定し、配分比率の決定が行われます。資産配分の見直しは、月次で行われます。

ファンド設定当初の販売先としては、ＳＢＩ証券と楽天証券の2社となっています。

グローバル分散投資に定評のあるピクテ。注目していきたいファンドです。

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