『新規設定F中心に資金流入』　～7月の資金流出入状況から～

2020年7月の投資信託の概況が投資信託協会から発表されました。
公募株式投信（ＥＴＦ除く）の設定額から解約額と償還額を差し引いた資金増減額は、4,905億円増となりました。

大型新規設定ファンド効果で資金流入

2020年６月は、昨年12月以来の資金流出となりましたが、7月は、4,905億円の資金流入となりました。

解約額が、1兆7,171億円と6月の2兆0,172億円と約3,000億円減少した一方で、設定額は、6月の1兆8,851億円から7月は2兆2,199億円と約3,300億円増加しました。

設定額増加を演出したのは、「グローバルESGハイクオリティ成長株式ファンド（為替ヘッジなし）（未来の世界（ESG))」などの大型の新規設定です。

「グローバルESGハイクオリティ成長株式ファンド（為替ヘッジなし）（未来の世界（ESG))」は、新規設定と継続募集を合わせて、4,093億22百億円の資金を集めました。

７月の新規設定ファンドとしては、「デジタル・トランスフォーメーション株式ファンド（ゼロ・コンタクト）」895憶90百万円、「HSBCグローバル・ターゲット利回り債券ファンド２０２０－０７（限定追加型）」704憶99百万円などが目立っています。

1年間継続して資金流入しているファンドは？

７月の資金流出入額は、新規設定ファンドを中心に大幅な資金流入となりました。

一方、昨年設定された「ティー・ロウ・プライス米国成長株式ファンド（アメリカン・ロイヤルロード）」や「グローバル・プロスペクティブ・ファンド（イノベーティブ・フューチャー）」などは、早くも資金流出に転じており、入れ替わりの激しさが窺われます。

そんな中、資金流入が継続しているファンドを抽出してみました。

過去１年間、毎月資金流入が続いている流入額上位10ファンド

年間資金流入額上位ファンドを、月間資金流出なしという条件を加えて抽出すると、10ファンド中、6ファンドが毎月分配型ファンドという結果になりました。

基準価額の値上がりを重視して、決算回数や分配金額を抑えているファンドの場合、純資産額が増えてくるとどうしても、利益確定等の解約も嵩みがちとなり、継続的な資金流入には至らないケースが多くなります。

一方、分配金を重視するタイプのファンド（特に毎月分配型）は、定期的に運用資金が払い戻される仕組みなので、利益確定の解約も比較的少ないと考えられます。

結果的に、投資環境の変化に左右されないで、長期保有に繋がる可能性があります。

毎月分配型ファンドは、長期投資には適さない・・・という意見をよく聞きますが、これは、資産形成を目的とした投資の場合であって、すべてに当てはまるわけではありません。

保有期間の利益かどうかは別にして、投資した資産の一部を受け取りながら、継続運用するという投資スタンスは、すで一定額以上の資産を持っている個人投資家に定着しているといえるでしょう。

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