『24か月連続で資金流入』～2022年11月資金流出入状況から～

2022年11月の投資信託の概況が投資信託協会から発表されました。
公募株式投信（ＥＴＦ除く）の設定額から解約額と償還額を差し引いた資金増減額は、5,438億円増となりました。

2022年11月の設定額は1兆9,602億円、解約額は1兆4,002億円、償還額は162億円で5,430億円の資金流入となりました。

設定額と解約額、償還額はともに10月と同水準です。

2020年12月から2年間、資金流入が続いていますが、運用による資金増減額が1兆0,655億円のマイナスとなったことから、11月末の純資産総額は前月末より7,084億円減少し、86兆6,549億円となりました。

2022年11月末の純資産総額上位10ファンドと約5年前の2017年末の純資産総額上位10ファンドを抽出しました。

5年間に株式投信（除くETF）の純資産総額は、2017年末の66兆6,380億円から約20兆円増加しており、それに伴い純資産総額上位ファンドの状況も変動しています。

純資産総額上位10ファンドのうち、8ファンドが毎月分配型ファンドとなっています。従って、インカムゲインを重視する投資対象である、債券、REIT、高配当株式が多くなっています。

2022年11月末でも上位10ファンドに入ったのは「ピクテ・グローバル・インカム株式ファンド（毎月分配型）」、「ダイワ・ＵＳ－ＲＥＩＴ・オープン（毎月決算型）Ｂコース（為替ヘッジなし）」2ファンドです。

純資産額トップの「アライアンス・バーンスタイン・米国成長株投信Ｄコース毎月決算型（為替ヘッジなし）予想分配金提示型」は毎月分配型ですが、上位10ファンドに入った毎月分配型ファンドは、4ファンドと半減しています。代わって増加したのが、インデクスファンドで、4ファンドが10位以内に入りました。

2017年当時は、純資産総額上位の大半が毎月分配型ファンドでした。分配金重視する商品性から保有者は、既にある程度の金融資産がある資産活用層が中心であったと推測されます。

その後、2018年に「つみたてＮＩＳＡ」がスタートしたことなどもあり、資産形成目的の資金流入が、投信全体の純資産総額を押し上げました。それに伴い純資産総額上位ファンドも基準価額の上昇を重視するファンドが増加しています。

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