長期投資のすすめ36～債券相場との付き合い方～

前回までに債券投資の種類と、現時点では投資対象として非常に難しい時期に来ている点をご紹介しました。では過去はどうだったのでしょうか？

超長期で世界株式と世界国債をトータルリターンで確認すると、両方とも上昇しています。 

（出所：リフィニティブ）

企業が生み出す利益は広く見ると国、そして世界の成長と結び付いています。数十年単位で見るとオレンジのGDPに沿って上昇しているのです。

このチャートですが、それぞれの値動きを観察すると上下の幅が大きく違うことが分かります。この幅の管理がリスクのコントロールそのものです。投資では分散が推奨されますが、30年超の債券上昇相場が終わり、これから金利が上昇する局面で債券投資とはどのように向き合えばよいのでしょうか？

 

ここ30年で世界の債券相場に何が起こったのかを確認しましょう。先ほどと同じく世界国債指数を例に取ります。白がトータルリターン、赤が金利です。

（出所：リフィニティブ）

金利が異様に下がっており、直近で少し上昇しています。金利が上がるということは債券価格が下がることです。いまから買いに行くのは勇気がいりますね。では、なぜこのような異様な長期低金利が続いているのでしょうか。復習になりますが、それは中央銀行の債券購入が理由です。

（出所：リフィニティブ）

日米欧の中央銀行による金融緩和の中で国債を中心に債券が大きく買い越されました。これによって金利はどんどん下がり一部ではマイナスに突入、価格は歴史上最高値まで上昇することになったのです。

では、その債券の使い道が唯一あるとすればショック吸収のための調整弁です。ある程度機動的に資産の入れ替えをする前提で、戦争や地震など株式市場へのショックによる資産の増減幅が増えることへの備えとして考えることができると思われます。
　

 

【関連記事】

❏長期投資のすすめ35～債券投資の種類～

❏長期投資のすすめ34～外国債券は投資するべきなの？～

❏長期投資のすすめ33～大きな資産に投資をする～

❏長期投資のすすめ32～金（GOLD）と2つの金利と先物投資の注意点～

❏長期投資のすすめ31～原油と先物投資の注意点～

❏長期投資のすすめ30～コモディティ市場の価格決定と種類～

❏長期投資のすすめ29～はじめてのコモディティ～

❏長期投資のすすめ28～金融相場と業績相場～

❏長期投資のすすめ27～先進国と新興国の経済成長とパフォーマンス～

❏長期投資のすすめ26～中国人民元と香港の為替制度～

❏長期投資のすすめ25～中国株式市場の価格変動と分散投資～

❏長期投資のすすめ24～下落局面の中国株、金融相場と業績相場～

❏長期投資のすすめ23～新興国と中国株式市場～

❏長期投資のすすめ22～日本の大株主～

❏長期投資のすすめ21～全世界株における日本とアメリカ～

❏長期投資のすすめ20～全世界株（MSCI ACWI）～

❏長期投資のすすめ19～世界の配当利回り～

❏長期投資のすすめ18～世界の成長と長期投資～

❏長期投資のすすめ17～株式の配当～

❏長期投資のすすめ16～株式投資ってなんだろう？～

❏長期投資のすすめ15～銀行と証券会社の役割～

❏長期投資のすすめ14～コツコツ投資のポイント～

❏長期投資のすすめ13～長期投資とリスク～

❏長期投資のすすめ12～為替ヘッジに必要なコスト～

❏長期投資のすすめ11～為替リスクを抑える方法～

❏長期投資のすすめ10～新興国投資の大きなリスク「為替」との付き合い方～

❏長期投資のすすめ9～新興国へお金を貸す際の注意点～

❏長期投資のすすめ8～新興国へお金をかす前に～

❏長期投資のすすめ7～債券ってなんだろう？～

❏長期投資のすすめ6～お金を「海外先進国」に貸す～

❏長期投資のすすめ５～お金を世界に「貸す」投資～

❏長期投資のすすめ４～お金を国に「貸す」投資～

❏長期投資のすすめ３～お金を会社に「貸す」投資～

❏長期投資のすすめ２～時間を味方につける～

❏長期投資のすすめ１～何のために投資をするのか～